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创业板ETF份额激增 “聪明资金”逆市抄底创业板

发布时间:2018-09-06 12:48

摘要 【创业板ETF份额激增 “聪明资金”逆市抄底创业板】分析指出,在政策支持新兴产业发展的背景下,估值回归底部的创业板已经具备较高的长线配置价值。(天天基金网)

  A股反复磨底之际,小伙伴们还在唱“韭菜歌”,各方抄底资金却已经纷纷入场。汇聚新兴产业上市公司的创业板就展现出惊人的吸金能力,相较年初,创业板ETF场内流通份额暴涨数倍。分析指出,在政策支持新兴产业发展的背景下,估值回归底部的创业板已经具备较高的长线配置价值。

  份额年内激增46倍

  数据显示,华安创业板50ETF场内流通份额从年初不到3亿份增长到如今的135亿份,直逼场内流通份额最多的权益类ETF——华夏上证50ETF。

  分季度来看,华安创业板50ETF份额增长时点主要在今年一季度,年初在创业板反弹行情助攻之下,华安创业板50ETF场内流通份额大增11倍,二季度尽管A股行情掉头向下,资金入场热情依旧高涨,该ETF季度内份额增长也接近2倍,三季度以来规模增长有所放缓,增幅也达44%。今年以来,华安创业板50ETF份额增长46倍,增幅名列权益类ETF首位。

  不仅华安创业板50ETF,几只主要创业板ETF年内份额增长也非常显著。例如,易方达创业板ETF场内流通份额已达113亿份、广发创业板ETF场内流通份额超过12亿份,增幅分别达到2.74倍及3.43倍。

  不过,在一位基金经理看来,创业板50ETF场内份额直追上证50ETF并不具太多象征意义。“份额增长如此迅速,说明市场上确实有很多资金在买入创业板50ETF。但从基金资产净值排名上看,华夏上证50ETF资产规模接近350亿元,仍是权益类ETF中的标杆产品,华安创业板50ETF资产规模只有71亿元,差距还是比较明显。”上海一位基金经理如此分析。

  “ETF的主要投资者都是机构,机构投资者在投资布局上偏好逆市买入,在市场下跌时往往ETF规模会逆市增长。今年以来,华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF等多只主流ETF份额均增长显著,往年的市场行情下ETF规模变化也有类似的规律。”该基金经理称。

  “ETF往往在基金净值上涨之时规模回落,之前消费类ETF净值上涨规模反跌,今年部分恒指ETF规模下降也是源于去年港股大涨之后,投资者选择落袋为安。”北京一位ETF基金经理称。(证券时报)

  保险资金大手笔布局

  那么,究竟都是谁不惧创业板指数的下跌,一直在出手买买买呢?

  根据最新披露的半年报显示,份额激增的华安创业板50ETF,其前十大持有人被大多数保险资金占据,其中位列前五位的均为保险资金,主要包括了中国人寿保险股份有限公司、平安资管-中国银行-中银国际证券有限责任公司、中国人寿保险(集团)公司、华夏人寿保险股份有限公司-万能保险产品等。

  其中排在第一位的中国人寿保险股份有限公司持有份额最多,达到3.11亿份,占上市总份额比例为3.23%。另外,排在第三位的也同样是中国人寿保险股份有限公司,这有可能是因为账户不同所导致。

  而如果回看2017年底的报告,可以发现彼时前十大持有人中,除了三家券商,其余均为个人投资者持有,可以说没有看到任何保险资金的影子,而如今,保险资金已经大举进驻持有该ETF。

  类似情况的还有广发创业板ETF等,再以广发创业板ETF为例,前十大持有人中,第一位同样是中国人寿保险股份有限公司,持有份额为2000万份,占上市总份额比例为2.63%,而在2017年年报中,同样没有发现该险资的身影。

  从这一系列持基动作可以看出,险资成了上半年各家创业板ETF的一大“金主”。(每日经济新闻)

  “聪明资金”缘何青睐创业板

  在“聪明资金”抄底数据的后面,我们应该“闻”到什么?

  1、从估值分析,创业板中长期具备较高的配置价值。

  8月以来创业板指数震荡下行,并于8月6日创下近三年半以来的新低点1434.79,已接近2015年1月的低点1429.08。从估值来看,近期创业板指数的市盈率在近8年中的历史百分位仅为13%左右,估值安全垫较为坚实,中长期来看具备较高的配置价值。

  2、从政策面分析,科技创新与宽松政策利好创业板的中长期走势。

  (1)虽然市场整体依然低迷,但在宏观经济转型的背景下,政策层面对科技驱动的创新发展一直呈支持态度。比如日前,工信部、发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》,明确要求推动5G建设,5G概念成为创业板又一发力龙头。

  的十九大报告进一步明确了创新在引领经济社会发展中的重要地位,标志着创新驱动作为一项基本国策,在中国经济步入高质量发展的阶段,将发挥越来越显著的支撑作用。业内普遍认为,中国科技创新的步伐不断地提速,未来高端制造业的利润有望继续保持增长,受益政策扶持、内生增长强劲,创业板中长期走势可期。

  (2)央行的二季度货币执行报告和银保监会鼓励信贷支持实体经济,共同明确了下一阶段货币及金融政策预期,释放了较为强烈的维稳信号。川财证券分析认为,实体经济和金融体系流动性同时转宽松,有利于质优的中小盘个股进行估值修复,预计对流动性更为敏感、弹性较高的创业板将更有刺激作用。

  3、从历史数据分析,创业板基金出现超配时创业板指数上涨概率较大。

  天风证券统计显示,今年二季度公募权益类基金的仓位有所下降,但公募资金配置创业板的比例持续提升。根据安信证券测算,创业板在二季度处于超配、持平、下跌的状态,结合历史规律,创业板在下跌且持平时,下季度上涨且超配的概率为100%,美女图片可爱全身光直播,因此预测三季度创业板行情将大概率会上涨。

(天弘基金)

(责任编辑:DF374)

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